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龙源电力前3季度净利1719亿同比增75奢侈品市场和消费

2020-02-14 23:23:56来源:励志吧0次阅读

龙源技术(300105):火电节能领域的领先者

公司概况:公司主要产品为等离子体点火装备和微油点火装备,在等离子体点火设备领域,公司拥有国内火电市场90%左右的占有率,垄断优势明显;在微油点火装备领域,龙源技术拥有国内火电市场约32%的占有率,排名第一。公司核心技术处于世界领先地位,报公司 年净利润的年复合增长率为32%。国电团体控股51%的科技环保团体为公司第一大股东。

市场需求持续增长:随着2006 年前后中国火电机组建设高峰的过去,我们认为,公司未来在新建火电市场的销售将较为平稳,更多的销售增长将主要来源于火电站改造和海外市场。

产品节能效果突出:1 台60 万千瓦机组调试启动1次要消耗燃油吨,而公司等离子点火技术可直接采用煤粉点火,由于煤炭与石油的价差,可以为电厂节约%的点火成本。

募投项目:(1)等离子体节能环保装备增产项目,投资规模63435 万元;(2)等离子体低NOx 燃烧推行工程项目,投资规模5000 万元;(3)营销络建设项目,投资规模4500 万元。项目预计年产能:等离子体点火设备160套、等离子体低NOx 燃烧系统35 套、微油点火设备100 套。

风险因素:火电站新增数量下降风险、毛利率下降风险、发达国家相干标准迟滞风险、产品没法覆盖所有煤质、核心技术优势削弱风险。

投资建议:预期 年公司每股收益1.29 元和1.82 元,给予公司2010 年动态市盈率 倍,公道估值41..15 元。

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